市場の変動性は、外国為替取引の主要な概念の1つです。これは、取引のリスクと収益性を反映し、見逃されるべきではありません。この記事では、変動性指標について説明し、変動性レベルを定量的に測定して正しい決定を下し、効果的な取引戦略を構築することができるようにします。
市場の変動性とは？
変動性とは、特定の資産の価格の変動性を反映する概念です。単純に言えば、ある期間における価値の変動幅です。通常、その高いレベルはネガティブな要因と見なされます。なぜなら、それには大きなリスクが伴うからです。しかし、それとともに機会も訪れます。市場環境の急激な変化により、大きな利益を得る取引を迅速に行うことができます。
市場が価格が短期間で大きく変動する場合、通常は日、時間、または数分です。予測することが難しいことがよくあり、予期せぬ急激な変動について話しています。低い変動性は、市場が一般的なトレンドに従っていることを意味します。価格は小さな範囲内で滑らかに変化し、その動向を比較的簡単に予測することができます。
統計データに基づいて計算された変動性は、歴史的変動性と呼ばれます。これは過去の価格変動を反映しています。この指標は取引戦略に考慮することが重要ですが、将来の動向を正しく反映しているわけではありません。そのため、トレーダーは将来の市場に影響を与えるすべての要因を含む予想変動性についても議論します。これが、先物取引、オプション、およびその他の派生金融商品の価格設定に使用される変動性です。
変動性指標の重要性
外国為替のボラティリティ指標は、価格変動のレベルを表示する重要な数学的指標です。リスクと収益性の程度を表示することで、好みの取引スタイルに基づいて異なる通貨ペアを考慮することができます。
高ボラティリティ市場は、スキャルピングを含む短期取引に最適です。深刻な価格変動により、注文を迅速にクローズすることが可能となり、比較的小さながら安定した利益を得ることができます。低ボラティリティは、長期取引に最適な選択肢となります。急激な勢いやブレイクアウトの欠如により、予期せぬ損失から保護されます。
外国為替のボラティリティ指標の高い値は、トレンドに逆らうトレーダーのガイドとしても機能します。市場が予期せぬ反転に傾いており、一方向に長く進むことができないことを意味します。
FXボラティリティ指数は、以下の目的でも使用されます:
- トレンドの強さを評価するため;
- 市場反転のポイントを決定するため;
- マージン取引のストップロスとテイクプロフィットを設定するため。
ボラティリティ指標の種類
平均真のレンジ（ATR）
これは最高のボラティリティ指標の1つです。外国為替を含むほとんどの市場に適しています。計算が比較的簡単であり、多くの取引プラットフォームのツールの中にも含まれています。 平均真のレンジ は、過去の予測可能な価格変動のレベルを推定するために使用されます。これにより、市場のノイズからデータをクリアし、明確なターゲットを設定することができます。この指標は、ストップロスとテイクプロフィットを設定する際に考慮されます。ランダムな変動の場合に注文が予期せずクローズされるのを避けるのに役立ちます。
この外国為替のボラティリティ指数を計算する方法について説明するためには、まず真のレンジの概念を定義する必要があります。これには3つの指標が使用されます:
- 過去の期間の最小価格と最大価格の差;
- 前の期間の最小価格とその前の期間の終値との差;
- 前の期間の最大価格とその前の期間の終値との差。
すべての場合において、絶対値が計算されます。つまり、その前にある符号を考慮しない数値です。真のレンジは、3つの指標の最大値に等しくなります。平均真のレンジを計算する際には、最後の14期間が使用されます。その値を合計し、その後、14で割ります。
ここに簡略化された仮想的な例があります。今日のユーロ/ドルペアの最大値は1.14、最小値は1.01です。昨日の終値は1.11です。したがって、3つの値のうち最大値を選択します:
- 1,14–1,01=0,13;
- 1,01–1,11=|-0,10|=0,10;
- 1,14–1,11=0,03。
最初の場合に最も高い値が観察されます — 過去の期間の最小価格と最大価格の差は0.13と等しいです。この差が真のレンジとして考慮されます。例を続けると、過去13日間で、真のレンジが0.1を5回、0.05を5回、0.15をさらに3回取ったと仮定しましょう。平均真のレンジは次のようになります:
(0,13+0,1+0,1+0,1+0,1+0,1+0,05+0,05+0,05+0,05+0,05+0,15+0,15+0,15)/14=0,095
このボラティリティ指標Forexは、すべての人気のある取引プラットフォームで見つけることができます。また、最高のForexロボットをカスタマイズするためにも使用されます。この指標は、取引期間内の予想される変動を表示します。それが1分、1時間、1日、1週間、または1か月であっても、目標利益を計画し、長期的なトレンドを評価する際の参考としても使用できます。
しかし、平均真の範囲の制限を覚えておく価値があります。それは変動の絶対値のみを示し、トレンドの方向を示しません。さらに、トレーダーはその値を異なる方法で戦略に解釈することができます — このインジケーターの使用方法についての合意はありません。
ボリンジャーバンド
これは明確な外国為替の変動性指標であり、多くのプロトレーダーのツールの中にも含まれています。これは通貨ペアの通常の価格範囲を示し、トレンド転換点を特定し、さらなる市場のダイナミクスを予測することができます。
ラインを引くためには、3つの外国為替の変動性指標が計算されます:
- 20期間の移動平均 — 基準バンド;
- 移動平均に2つの標準偏差を加えたもの — 上部バンド;
- 移動平均から2つの標準偏差を引いたもの — 下部バンド。
この場合の単純移動平均の計算は簡単です — 最後の20期間の終値を合計して20で割るだけです。ただし、標準偏差の式は初心者トレーダーにとっていくつかの困難を引き起こすかもしれません:
ここで、μは指定された時間間隔の算術平均です;
x — 1つの期間中の特定の価格値;
N — 時間間隔内の期間数です。
簡単な仮想的な例を考えてみましょう。過去5日間のユーロからスウェーデンクローナの為替レートは次のようでした:
- 10;
- 9.8;
- 9.6;
- 9.2;
- 9.7。
5日間の移動平均は(10+9.8+9.6+9.2+9.7)/5=9.66です。さて、標準偏差を計算しましょう:
したがって、現在の期間におけるボリンジャーバンドの位置を決定できます：
- 上部バンド — 9,66+2*0,271=10,20;
- 基準バンド — 9,66;
- 下部バンド — 9,66-2*0,271=9,12。
実際には、ボラティリティ指標の計算はそんなに簡単ではありません。まず、5つの値の代わりに20個の値を扱う必要があります。第二に、移動平均と標準偏差は毎期間変化します — 通常、日数について話していますが、短期取引では時間や分で変化することがあります。幸いにも、取引プラットフォームはすべての必要な計算を自動的に行います — 必要な期間を選択するだけです。
ボリンジャーバンド内の範囲は、価格水準の通常の変動と見なされます。このスペースが広いほど、市場のボラティリティが高くなります。しかし、その限界を超えることは異常を示します。通常、トレーダーは、上限に触れるとトレンドが下降トレンドに変わり、下限が上昇トレンドに変わると考えています。これにより、反転ポイントを特定し、取引に参入する理想的なタイミングを選択できます。ただし、どんな指標の解釈も大部分が文脈に依存することを覚えておく必要があります。
ボラティリティチャネル（ドンチャンチャネル）
これは、価格変動を評価し、一般的なトレンドを決定するためのボリンジャーラインの簡略版です。3つの外国為替市場のボラティリティ指数を使用します：
- 上部バンド — 選択した期間の通貨ペアの最高価格;
- 下部バンド — 選択した期間の通貨ペアの最低価格;
- ベースバンド — 選択した期間の移動平均または最大値と最小値の合計を2で割ったもの。
このForexボラティリティインジケーターの利点は、複雑な計算が不要であることです。実際、チャート上に2本の線を引いて、その間のスペースを半分に分けるだけです。ただし、欠点もあります — 解釈がかなり複雑になります。実際の価格が上部または下部の境界に近づくと、確立されたトレンドの確定とその破綻の両方を意味する可能性があります。いつものように、すべては文脈に依存します — トレード戦略に他のテクニカルインジケーターを使用することを忘れないでください。
パラボリックSAR
この場合のSARは、ストップとリバーサル価格を意味し、その方法論の本質を明確に示しています。このようなForexボラティリティ指標は、トレンドの方向だけでなく、価格の成長率や減少率も判断できます。これは、変動の強度を評価するだけでなく、予測にも使用されます。
SAR理論の基礎は、価格がある極端な値に達するとトレンドが転換するという仮定です。市場は過熱の段階に入り、逆方向に開かれた注文の数が大幅に増加します。これらのFXボラティリティ指標は、次の数式を使用して計算されます:
- 上昇トレンドの場合 — SAR=SARn-1+α(H-SARn-1);
- 下降トレンドの場合 — SAR=SARn-1-α(SARn-1-L),
ここで、SARn-1は前の期間の逆転価格、Hは観測やポジションオープンの開始以来の新しい最高価格、Lは新しい最低価格、αは加速係数です。最後の値は特に興味深いものです。この方法論の著者は、それを次のレベルで固定することを提案しています:
- 0.02 — 逆転の瞬間;
- α+0.02 — 新しい最高値または最安値に達した時;
- 0.2 — 加速のピーク時。
実際には、係数は0.02から始まり、各極値で0.02ずつ増加し、逆転点で停止するまで増加します。ただし、0.2を超えることはできません。
簡略化された仮想的な例を取りましょう。ドル/円の為替レートの最小日次値が次のようになっているとします:
- 150;
- 148;
- 146;
- 143;
- 142;
- 141;
- 140.
最初の期間のボラティリティ指標SARは150に等しくなります。その後の各日に、レートが新しい最低値を示すたびに、計算ステップごとに加速係数が0.02ずつ増加します。計算を行いましょう:
- 150;
- 150-0.02(150-148)=149.96;
- 149.96–0.04(149.96–146)=149.80;
- 149.80–0.06(149.80–143)=149.39;
- 149.39–0.08(149.39–142)=148.80;
- 148.80–0.1(148.80–141)=148.02;
- 148.02–0.12(148.02–140)=147.06.
指定された時間間隔内にレートがSARレベルまで上昇した場合、トレンドの逆転を意味する可能性があります。通貨ペアの実際のレートを最適なボラティリティ指標と比較することで、注文を開く最適なタイミングを選択できます。
SAR計算方法論も複雑であるため、ほとんどの取引プラットフォームで自動化されています。示唆価格水準はローソク足の隣に点として表示されます。チャートの下にある場合、それは上昇トレンドを示し、上にある場合は下降トレンドを示します。指標の別の解釈は、実際の価格とSAR（キャンドルからポイントまでの距離）の差が大きいほど、トレンドが安定し、逆転の可能性が低くなるということです。
取引におけるボラティリティ指標の実装
外国為替のボラティリティ指標は、便利で非常に有用なトレーダーのツールになります。以下の方法で使用できます：
- 戦略に一定のリスクを設定します。それが十分に高い場合、重大な損失を避けるためにストップロスを正しく設定することが重要です。リスクを最小限に抑えるために、逆向きの方向にオーダーを開くなど、異なる戦術を使用することもできます。
- 利益目標と時間枠を設定します。高いボラティリティ指標は、短期間で大きな利益を得ることができる可能性を示唆していますが、低い指標は長い待機を目指すべきであることを示唆しています。
- 特定の取引戦略を選択します。ボラティリティが高いときは、トレンドに逆らって多くの取引を少額で行うことが理にかなっていますが、低いときはあなたに利益をもたらしません。
- オーダーを開く理想的なタイミングを決定します。通常のボラティリティの外での異常な価格変動は、しばしばトレンドの逆転と逆方向への動きの始まりを導きます。
- 誤ってオーダーを誤ったタイミングでクローズするのを防ぐために、許容できる変動を確立します。ボラティリティ指標を使用すると、市場のノイズをフィルタリングし、実際のシグナルに焦点を当てることができます。これは特に長期取引にとって重要です。
外国為替ボラティリティ指標：一般的な間違いと落とし穴
主な間違いは、単一の指標に基づいて戦略を構築することです。現在の市場状況を記述できる汎用指標は存在しないことを認識することが重要です。それは特定のシナリオを設定し、最適な取引戦術を選択することを可能にする値の大規模な行列で表されます。したがって、あなたにとってどれだけ効果的で説明的なボラティリティ指標が見えるように見えても、それで止まらないでください。テクニカル分析や他の取引テクニックの研究を続けてください。
Forexボラティリティ指数の落とし穴には以下が含まれます:
- 過度の歴史データへの偏り。ほとんどの指数は、ある形式で期間の平均価格の計算を含んでいます。時には、このタイムラグが真のトレンド転換の瞬間を見逃し、注文を適時に開くことを妨げることがあります。したがって、過去だけに頼るのではなく、将来を予測することも重要です。
- 文脈への依存。同じシグナルでも、異なる出来事の始まりを意味することがあります。たとえば、チャネルの上限に到達することは、トレンドの強化や転換の両方につながる可能性があります。したがって、他の要因を考慮に入れることが重要です — オープンオーダーの数、投資家のセンチメントなど。
- ランダムな突発的な発生の可能性。一部の価格スパイクは、将来予測できない出来事によって引き起こされます。これらは誤差の余地を大幅に増やし、リスクを増加させ、取引戦略の収益性を低下させます。
結論
ボラティリティ指標は、外国為替取引における最も重要なテクニカル分析指標の一部です。これらは、特定の市場に参入する際のリスクレベルや潜在的な利益を評価することを可能にします。個人の取引戦略を構築するためだけでなく、株式取引ロボットをカスタマイズするためにも使用されます。外国為替のボラティリティ指数を使用すると、注文を開くタイミングや閉じるタイミングを選択することができます。ただし、その欠点や制約を覚えておく価値があります — すべての市場状況の詳細を考慮することはできません。そのため、ボラティリティ指標は常に他のテクニカル分析手法と組み合わせて使用されます。
